红筹架构和VIE架构是企业国际上市、或跨境投融资常战争的观念，其中红筹架构不错斡旋为股权限度模式，而VIE架构为合同限度模式。

红筹架构和VIE架构的区别在于限度样式的不同。红筹架构是境内当然东说念主（现实限度东说念主）通过境外招引公司（SPV）迤逦限度境内现实运营公司，以SPV动作境外上市融资主体。而VIE架构则是为境内现实筹办实体，由境外上市主体通过合同样式限度，也便是说VIE架构是由境内当然东说念主（现实限度东说念主）奏凯执有50%以上股权。

VIE架构与传统红筹架构的主要区别在于红筹模式下境内的外商独资企业是个空壳公司，VIE架构由境内当然东说念主（现实限度东说念主）奏凯执有50%以上股权。

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红筹架构与VIE架构对比

一、结构样式

红筹架构：红筹架构主若是指的通过在境外注册公司以投资国内企业。

VIE架构：VIE架构则是一种出奇的合同安排，用于躲避番邦投资者在某些行业无法控股的法律限度。

二、优点

红筹架构：

①政策扶植：或然依托出奇政策和轨则取得政策扶植，如表里的金融政策和税收优惠，故意于企业发展

②税务上风：不错通过合理税务策画减少税负，升迁跨境投资呈报率

③便利性：一些投资者更心爱通过注册在国际金融中心的公司进行跨境投资，以取得更好的融资扶植

④成本丰裕：有助于引入更多的策略投资者和成本，升迁公司的商场竞争力，推动业务发展

VIE架构：

①躲避法律限度：通过VIE结构，外资可躲避中功令律对某些行业外资控股的限度

②活泼性：较为活泼，适用限度等闲，不错相宜不同业业的需要国

③税收上风：或然通过境外控股公司迤逦执有境内子公司的股权，终了在税务上的优化，削弱公司的税负;

④成本运作：或然诈欺离岸公司的金融资源，便于进行跨国并购和成本运作，扩大企业的国际影响力

⑤风险膺惩：由于将上市公司和筹办实体分离隔来，一定程度上裁减了上市公司的业务风险，故意于投资者的利益保护;

三、裂缝

红筹架构：

①审查风险：波及国际上市和成本云果，波及审核和审核要道多，可能导致进度波折，增多企业发展的不细则性

②信息暴露：信息暴露条目愈加严格，在透明度和公开性方面需要公司干涉更多司理和资源

③业务限度：受到特定政策和轨则的限度，一朝关联政策休养可能影响企业业务拓展和发展旅途

VIE架构：

①法律风险：存在着法律和监管方面的不细则性，如波及国度政策变化或轨则休养的情况，公司可能靠近较大风险

②监管压力：容易激勉监管部门的关心，一朝出现监管不透明或分辩规的情况，可能导致违章处罚

③鼓舞权力：由于VIE架构中上市公司与筹办实体之间的关系复杂旦出现利益纠纷，会影响到鼓舞的权力保险

四、应用

红筹架构：

适用于中国商场有恒久策略策画的企业，尤其是那些但愿幸免中功令律风险和寻求褂讪的投资环境的公司。在金融、科技、房地产等行业中，红筹尤为大批。

VIE架构：

VIE架构适用于互联网、西宾、文化文娱等受外资控限度的行业。许多互联网巨头王人接管VIE架构在中国商场开展业务，如阿里巴巴、腾讯等。

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红筹架构搭建的主要门径

1.招引离岸公司

境内当然东说念主鼓舞通过37号文登记，在境外搭建BVI公司、开曼公司和香港公司执股架构。

2.取得外商投资公司身份

引入与境内鼓舞不关联的境外鼓舞，对指标公司进行增资，将指标公司变更为外商投资公司（以下简称JV）。

3.变更股权

香港公司对JV增资至终了51%以上的控股，香港公司对JV增资而不是直选用老股的原因：

a. 选用老股，是一个境内鼓舞将老股转让给境外投资者的往来，税务局会真贵往来的估值是否合理，以口头估值进行往来会有风险;

b. 转让老股波及到往来税费，东说念主民币基金大多无法支付这笔老股转让的税费。

4.终了100%控股权

JV对老鼓舞进行减资，终了香港公司对指标公司的100%控股。

5.变更WOFE

原境内机构老鼓舞，通过ODI终了对开曼公司执股，JV对境内的老鼓舞进行减资，将JV变更为WFOE，境内老机构鼓舞诈欺减资款，通过ODI，将减资款动作开曼公司主体的投资成本，终了对境外开曼公司执股，红筹架构搭建完成。

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VIE架构搭建的主要门径

1.招引BVI公司

公司的当然东说念主鼓舞在英属维尔京群岛（BVI）等地设离岸公司，左证该岛法律，除了每年必须的接续费，其他收入和盈余无需再交税费。

2.招引开曼公司

以风投、其他公众鼓舞和BVI公司为鼓舞，招引一家注册在开曼群岛（The Cayman Islands）的公司，动作上市主体。

3.招引香港公司

由开曼公司招引出奇方针公司SPV（Special Purpose Vehicle），一般将其注册地聘任在香港。SPV不错基于境表里第三方的担保奏凯向境外机构进行债务融资，在境外筹措资金。

4.招引WOFE

由SPV（香港公司）招引境表里商独资公司，WFOE公司（Wholly Foreign Owned Enterprise）。这是境外上市主体与境外公司的关联，虽不可有现实筹办，但便是由它限度了有现实筹办的公司。

5.合同签署，利润调遣

WFOE签署一系列合同限度VIE公司（境内权力公司，即境内的现实筹办主体）赌钱app下载，而这个VIE公司动作境内的筹办实体，它的鼓舞系数是国内的当然东说念主或机构。这些合同包括但不限于贷款合同、股权质押合同、独家参谋人就业合同、钞票运营限度合同、认股权合同、投票权合同等。签署这一系列的限度合同后，按照好意思国的司帐准则，动作筹办实体的VIE实体本体上照旧等同于WFOE的"全资子公司"。